“在瑞士，一旦發(fā)生巨災，政府將承擔1/3的損失，保險公司承擔2/3。”6月23日，在位于伯爾尼的瑞士聯(lián)邦環(huán)境部會議室，相關負責人AnddreasGoetz告訴本報。Goetz認為，如果中國也有巨災保險制度，此次南方洪災，中國政府只需承擔諸如建壩護堤之類的少量費用。 

Goetz所在的政府機構(gòu)與瑞士再保險公司（下稱瑞再）正在進行風險管理方面的合作，他希望研究結(jié)果在雙贏的基礎上引入中國，幫助中國預測風險損失，防災與減災。 
瑞士的巨災債券、指數(shù)保險等風險轉(zhuǎn)移方式以及公私合營等應對災難之策或許能給中國提供借鑒樣本。瑞再全球非壽險風險轉(zhuǎn)型負責人MartinBisping透露，如果有中國巨災債券的話，國際投資者也愿意購買。 
0.2%與30% 

“中國在9900億元人民幣的損失中，保險賠付只有3000億至4000億元。例如汶川地震保險賠償僅18億元人民幣，占8450億元人民幣經(jīng)濟損失的0.2%。”瑞士再保險公司的巨災風險負責人PeterHausmann說。 

據(jù)悉，該數(shù)據(jù)遠遠低于全球30%的巨災保險水平，一些發(fā)達國家甚至達到60%-70%承保率。 

瑞再亞洲農(nóng)險負責人RomanHohl說，諸如中國耕地減少、糧食價格上升、農(nóng)業(yè)產(chǎn)品需求增大等因素，加上氣候變化，更提高了糧食生產(chǎn)的風險。以2008年為例，氣候變化導致中國東北13億美元的經(jīng)濟損失。Roman預計在2030年，經(jīng)濟損失會是現(xiàn)時的兩倍，達26億美元。“我們需要整合的措施，面對氣候變化帶來的風險，從而控制相關成本和效益。” 
瑞士再保險自然巨災風險專家周俊華博士認為，在應對極大自然災害的準備工作中，金融市場和保險市場可以發(fā)揮關鍵性的作用，有助于分散風險。 

具備“一觸發(fā)，就賠付”特性的緊急救助指數(shù)保險計劃，更是災后迅速得到救災資金的有效手段。指數(shù)保險即投保人的損失觸發(fā)基于在指定地點發(fā)生的巨災預定參數(shù)，指數(shù)觸發(fā)機制是基于在特定地理范圍內(nèi)，事先定義自然災害事件的大小參數(shù)。 
瑞再公共部門負責人 Reto Schnarwiler說，有效管理自然災害風險需要公私合作，例如公共機構(gòu)提供監(jiān)管架構(gòu)，而私營金融機構(gòu)傳授知識與經(jīng)驗；此外，多國政府都認同，將自然災害風險，透過保險公司轉(zhuǎn)移到資本市場。 

“巨災債券”受熱捧 

巨災債券(CatBond)便具備風險轉(zhuǎn)移功能，該債券也是風險連結(jié)證券(ILS)之一（一種把保險相關風險連結(jié)到資本市場的金融產(chǎn)品）。 

“如果發(fā)生地震，則視乎地震級數(shù)及合約條件，投資者有可能失去本金和利息，因為債券發(fā)行人要以這些資金來付賠償。”瑞再全球非壽險風險轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)設計師王星說。 

“風險連結(jié)證券與其它投資產(chǎn)品不相關，投資者可以分散風險，可令回報率最大化及實現(xiàn)投資組合多元化，所以投資者愿意投資這類產(chǎn)品。”王星說。 
據(jù)悉，瑞再的巨災債券自2007年6月至2009年11月的總回報率達25%，而同期巴克萊BB級的美國高回報公司債券回報率只有7%。 

Martin介紹說，目前對于投資者而言，已有很多針對美國和歐洲市場的巨災債券(CatBond)，且大受歡迎。現(xiàn)在，投資者都希望看到其它地區(qū)例如中國能有相關的產(chǎn)品。 

一個可能的假設是，在中國市場發(fā)行巨災債券(CatBond)，外國投資者可以透過QFII投資；如在中國以外市場發(fā)行，則投資者借助QDII通道。原則上，證監(jiān)會體系內(nèi)的QDII可以投資國際巨災債券，但保監(jiān)會監(jiān)管下的QDII尚不允許。