最近以G天威為龍頭的新能源板塊的異軍突起，引發(fā)了市場的極大關(guān)注，而今日的一則消息更引起了博覽分析員的注意。消息顯示，22日國務(wù)院審議并原則通過了《核電中長期發(fā)展規(guī)劃(2005~2020年)》(下稱《規(guī)劃》)。對于此前爭論不一的技術(shù)問題，《規(guī)劃》要求統(tǒng)一發(fā)展技術(shù)路線，堅持自主設(shè)計和創(chuàng)新，努力形成批量化建設(shè)先進核電站的綜合能力。《規(guī)劃》的出臺，將給核電 行業(yè)和具體的上市公司帶來什么影響呢，博覽分析員就此消息做深度分析。

　　中國核電站的潛在價值約為數(shù)百億美元

　　“十一五規(guī)劃”倡導(dǎo)新能源，而核電在我國發(fā)展方興未艾，據(jù)了解，現(xiàn)在我國已投入發(fā)電運營的核電站有9臺機組，有2臺機組正在建設(shè)中。

　　目前中國核電發(fā)展的目標(biāo)是，到2010年在運行核電裝機容量1200萬千瓦；到2020年，在運行核電裝機容量4000萬千瓦；在建核電裝機容量1800萬千瓦。

　　據(jù)了解，我國已經(jīng)具備開發(fā)、設(shè)計和建設(shè)30萬KW級60萬KW級核電站的能力，將要投資興建的核電站均為100萬KW級以上。國際能源機構(gòu)預(yù)計2030年前，全世界在核電站建設(shè)總投資需2000億美元以上。而按照規(guī)劃，2020年前，中國核電站項目投資高達600億美元。中國的核電站建設(shè)在2020年之前就將占全球的近1/3，中國將成為核電建設(shè)市場擴大和增長的最主要拉動力，到2020年我國的核電裝機容量和核電發(fā)電設(shè)備能力將躍升到列美國、法國和日本之后的第四位。

　　雖然目前我國已建成的核電機組總裝機容量僅占全國總裝機容量的1.6%，但隨著能源危機的加深，環(huán)境保護的迫切，核電的發(fā)展前景極為樂觀。國家對核電發(fā)展的戰(zhàn)略已經(jīng)做出了積極的調(diào)整，由“適度發(fā)展”到“推進發(fā)展”，再到最后的“積極發(fā)展”。核電的發(fā)展，必將在國家的大力支持下積極的推進。

　　在良好的發(fā)展背景下，做為核電上游行業(yè)的核電設(shè)備制造企業(yè)，又將面臨怎樣的發(fā)展機遇呢？

　　上市公司將迎來“核爆”式的機遇

　　由于核電原料的特殊放射性，因此對設(shè)備的要求就較火電、水電機組的設(shè)備要求高得多。通常國產(chǎn)核電站設(shè)備的總造價比重約為44%，進口設(shè)備的占比例則約為48%。國產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)主要以三大電氣集團為主，分別是東方電氣集團、上海電氣集團、哈爾濱電站設(shè)備集團。

　　在“十一五”規(guī)劃中，國家提出要提高電力主要設(shè)備國產(chǎn)化程度。因此，國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的核電主要設(shè)備生產(chǎn)廠商將會大大受惠。在上市公司中，受惠最大的企業(yè)主要有三家，分別是東方鍋爐(主要提供核承壓設(shè)備)、東方電機(主要提供汽輪機、發(fā)電機、主泵)、上電股份(參股49%上海鍋爐廠)。博覽分析員分別就具備核電概念上市公司做基本面分析。

　　上海機電（600835）：起步早，市場占有率高

　　公司大股東上海電氣集團，不僅在常規(guī)電力設(shè)備制造上具備較強的優(yōu)勢，在核電設(shè)備領(lǐng)域更是起步早，市場占有率高。從60年代開始上海電氣就參與核動力裝置和輔助設(shè)備的研究和生產(chǎn)，為秦山一期自行設(shè)計建造了300MW核電機組，并提供了我國首臺出口巴基斯坦恰希馬的300MW核點站的主機設(shè)備和主要輔機。上海電氣還承擔(dān)了秦山二期2臺600MW核電機組核島部分的主要設(shè)備和常規(guī)島部分全部輔機，嶺澳二期2臺900MW核電的堆內(nèi)構(gòu)件，驅(qū)動機構(gòu)和部分輔機設(shè)備，并已經(jīng)在為制造1000MW等級的核電站及電站成套的方向而努力。由于上海機電本身從事電梯等電力設(shè)施制造，金通證券認(rèn)為，不排除母公司將核電業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)接給上市公司。

　　東方電氣“雙子星”

　　東方電機（600875）：公司將與法國熱蒙股份有限公司合資組建東方阿海琺核泵有限責(zé)任公司，從事核電站核反應(yīng)堆主回路冷卻劑泵研制，該合資公司計劃投資總額為1000萬歐元，注冊資本金8500萬元人民幣，合資雙方均以現(xiàn)金方式投資入股，各占50%股份。合資公司計劃于2007年建成投產(chǎn)，設(shè)計年生產(chǎn)能力為6至8套百萬千瓦級核電站用主泵。

　　法國熱蒙股份有限公司是法國法瑪通公司下屬的全資子公司，主要生產(chǎn)核電站用反應(yīng)堆冷卻劑泵及驅(qū)動機構(gòu)，其他產(chǎn)品包括風(fēng)電機組和環(huán)保設(shè)備等。眾所周知，法國法瑪通公司是法國最大的核電設(shè)備成套供應(yīng)商，也是我國大亞灣和嶺澳核電機組的總承包制造商，熱蒙公司則承擔(dān)了上述兩個項目的核電主泵的制造。與這樣的國際巨頭緊密聯(lián)手，東方電機此舉意味深長。

　　東方鍋爐（600786）：公司隸屬于東方電氣集團，據(jù)了解，東方鍋爐2005年新簽訂的產(chǎn)品訂單中，電站鍋爐占80.58%、核電及輔機容器產(chǎn)品占9.21%、環(huán)保產(chǎn)品占8.86%、工礦配件訂單占1.35%。目前，東方鍋爐累計在手未執(zhí)行合同達到290億元。

　　核電產(chǎn)業(yè)方面，東方鍋爐2005年獲得了嶺澳二期1000兆瓦核島主設(shè)備供貨合同，新的核電制造基地將在2006年竣工投產(chǎn)。而且，東方鍋爐正在進行核電第三代技術(shù)新項目的承接和準(zhǔn)備工作。

　　東方電氣集團作為國內(nèi)核島設(shè)備生產(chǎn)的骨干企業(yè)，是未來核電高速發(fā)展受益最大的企業(yè)。到2020年，在運行核電裝機容量4000萬千瓦；在建核電裝機容量1800萬千瓦，就要求從2006年開始每年新開工3個100萬千瓦核電機組。假設(shè)100萬千瓦核電機組的總投資額和嶺澳二期保持相同水平，并且假設(shè)國產(chǎn)化比率保持目前的水平，按東方電氣集團45％的市場占有率進行計算，每年東方鍋爐從核電項目中獲取的訂單為26.3億元人民幣，每年東方電機從核電項目中獲取的新增訂單為8.96億元人民幣。相對于常規(guī)的電站鍋爐，核電設(shè)備具有更高的利潤率。

　　上電股份（600627）：參股企業(yè)有優(yōu)勢

　　公司近年來與上海電氣集團進行了大規(guī)模資產(chǎn)置換，總額超過了30億元，輸變電成套設(shè)備、工業(yè)與電力自動化、軌道交通輸配電設(shè)備已成為公司的主營業(yè)務(wù)。上電股份還與世界輸配電領(lǐng)域的巨頭阿爾斯通共同投資組建上海阿爾斯通電力自動化公司；同時還持有上海西門子開關(guān)公司45%股權(quán)、上海施耐德配電電器公司20%股權(quán)等。近期公司宣布與西門子共同收購沈變互感相關(guān)資產(chǎn)，公司持股比例達35%。沈變互感是我國大型核電站、火電站、水電站和超高壓電網(wǎng)所需的大型變壓器的生產(chǎn)制造基地。隨著此次收購?fù)瓿桑镜膬纱髤⒐晒旧虾WB互感器有限公司和沈變互感將壟斷國內(nèi)500KV級別以上高壓互感器市場。同時，公司參股企業(yè)——上海鍋爐廠是國內(nèi)三大鍋爐廠中實力最強的，尤其在核能發(fā)電和600MW超臨界鍋爐產(chǎn)品上具有極強的行業(yè)優(yōu)勢。

　　中成股份（000151）：核能+科技潛力無限

　　公司是中央直屬企業(yè)中國成套設(shè)備進出口總公司的旗艦企業(yè)，作為一家“中”字頭企業(yè)擁有龐大的項目和技術(shù)資源，并獲得了國際原子能機構(gòu)和我國科技部的支持，在核能研究應(yīng)用領(lǐng)域處于領(lǐng)先地的位。公司擁有我國獨立研究開發(fā)的低溫供熱堆技術(shù)，與清華大學(xué)、國家電力公司組建中清源核能科技有限公司，共同合作開發(fā)利用核能新技術(shù)，曾承接了“摩洛哥王國核能海水淡化示范廠項目”。該項目有望成為世界上第一座核能海水淡化示范廠，具有非同尋常的重大意義。公司與清華核能研究院簽定了《合作意向書》，擬以交鑰匙方式承擔(dān)該項目，清華大學(xué)核能研究院是我國最早的核能科學(xué)技術(shù)研究基地之一，是我國核技術(shù)的權(quán)威。隨著電力等能源緊缺的加劇，發(fā)展核能將是必由之路，公司與清華大學(xué)、國家電力公司合作拓展核能領(lǐng)域，為公司今后高速發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

　　中核科技（000777）：背靠大樹好乘涼

　　公司去年5月28日已經(jīng)通過國有股劃轉(zhuǎn)，中國核工業(yè)集團以行政受讓方式成為公司第一當(dāng)家。大股東中核集團是中國惟一同時兼具核能、核電、水電的能源企業(yè)，是國務(wù)院直接聯(lián)系的全國性特大型“中”字頭工業(yè)公司。依托如此雄厚的實力，公司積極進軍核技術(shù)民用的高科技領(lǐng)域，近年來在高溫高壓火電站專用閥門和核電級閥門等方面有長足進展，前年下半年其閥門檢測中心投資項目竣工并交付使用，為公司在核電、火電、石油化工、天然氣輸送及船艇等領(lǐng)域的特種閥門的研發(fā)、試驗、鑒定提供了技術(shù)和硬件的保證。

　　振華科技（000733）：獨辟蹊徑

　　公司前身是著名的軍工基地，目前仍是全國配套能力最強的新型軍工電子元器件基地。目前全球的核電廠全都采用真空滅弧室、真空開關(guān)管、真空斷路器、智能高頻開關(guān)電源直流系統(tǒng)等高壓大電流控制裝置，而振華科技長期從事該領(lǐng)域的研究開發(fā)，并以8.8元的高價配股，募集資金主要投入到這些高壓大電流控制裝置。

　　哈空調(diào)（600202）：手有技術(shù)，心中不慌

　　公司是中國最大的石化空冷器、電站空冷器、電站燉核電站空調(diào)機組生產(chǎn)基地，是中國核工業(yè)總公司確定的生產(chǎn)核電站大型成套空氣處理機組的定點生產(chǎn)企業(yè)。

　　而同時，針對發(fā)電的冷凝過程需要消耗大量的水資源，國家發(fā)改委對新建燃煤電廠提出了新的技術(shù)要求——在冷凝過程采用空冷技術(shù)(過去電廠采用濕冷技術(shù)，為水冷卻)，按照業(yè)內(nèi)表述：在這個領(lǐng)域，每次投標(biāo)，參加的企業(yè)都只有三家，即SPX(美國斯必克中國投資有限公司)、GEA(德國基伊埃能源技術(shù)有限公司)和哈空調(diào)，哈空調(diào)的技術(shù)水平足以讓市場刮目相看。