“最近貨好賣嗎？”記者在河南豫光鋅業(yè)成品車間隨機問一位正在干活的工人。“好賣，這邊生產(chǎn)出來，那邊就有車?yán)吡恕！彼檬忠恢杠囬g遠(yuǎn)處的一扇門，門外停著拉貨的卡車。

在車間里，記者看到一摞摞鋅錠擺放整齊，工人都在忙著干活。一位工人告訴記者，車間堆放的鋅錠約2000至3000噸，三天就能賣完。按照往年，銷售地上海還會有一兩萬噸的庫存，但今年因為市場好，上海庫存很少。

現(xiàn)貨緊張、庫存減少是鋅行業(yè)目前的現(xiàn)狀，鋅價持續(xù)半年走強。期貨市場上，鋅成為投資者追逐的熱點。同樣是資金追逐的對象，“妖鎳”的故事性更強。之所以稱作“妖鎳”，全因鎳價走勢實在太“妖”，上躥下跳，難以掌控。伴隨印尼、菲律賓先后禁止原礦出口，令鎳市供求關(guān)系瞬間逆轉(zhuǎn)，鎳價有望再度走強，也將中國鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)逼上絕路。

以鋅、鎳為首的有色金屬行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，是記者連續(xù)幾天實地走訪后的真實感受。

鋅價持續(xù)抬升現(xiàn)貨偏緊疊加貿(mào)易商囤貨8月份本是鋅業(yè)淡季，但今年淡季不淡。

豫光鋅業(yè)管理人員告訴記者，公司有兩條生產(chǎn)線，往年七八月份，兩條生產(chǎn)線會例行檢修，但今年市場供應(yīng)緊張，僅檢修了一條生產(chǎn)線。目前開工率達(dá)到最高負(fù)荷95%以上。豫光鋅業(yè)是中國鋅產(chǎn)量排名靠前的企業(yè)，目前年產(chǎn)25萬噸左右。

“現(xiàn)貨偏緊。”漢中鋅業(yè)在被問及今年市場特點如是回答。漢中鋅業(yè)目前擁有鋅冶煉產(chǎn)能36萬噸。

今年來，鋅現(xiàn)貨價格不斷上漲，僅6月底以來，國內(nèi)外期鋅價格漲幅超過15%。現(xiàn)貨市場如影隨形，鋅價從每噸1.5萬元出頭，漲到1.7萬元。同時，二季度鋅庫存快速下降，8月底，LME鋅庫存73萬噸左右，為2010年以來新低；而上海鋅庫存不足20萬噸。

“庫存在下降，入庫的也很少，鋅都去哪了？”來自上海慧鴻國際貿(mào)易有限公司的謝晉提起8月鋅業(yè)市場，一臉疑惑。而記者從多位市場人士了解到的結(jié)論是：貿(mào)易商在囤貨。

自2007年以來，鋅價已經(jīng)連續(xù)六年下跌，且連續(xù)四年在每噸1.5萬元的成本線上徘徊。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，從技術(shù)面看，鋅價到了反轉(zhuǎn)的時候。自去年以來，國際市場上一直在唱多鋅錠，邏輯是全球鋅供不應(yīng)求。國際鉛鋅小組報告顯示，今年上半年，鋅缺口約20多萬噸。

中金嶺南(000060,股吧)首席分析師伍錫軍指出，去年下半年，國際投行不斷上門調(diào)研中國鋅市，也是從那時開始，LME倫鋅持倉量不斷增加，倫鋅主力合約價格不斷抬升。

國際市場拉動是本倫鋅市走牛的重要特色。伍錫軍認(rèn)為，目前環(huán)境有利有色金屬價格走強。利率水平低，全球超寬松的信貸周期將引發(fā)消費需求上升。鋅有良好的耐腐蝕性，大部分用于鍍鋅板，而鍍鋅板主要用在建筑基建、汽車、家電等領(lǐng)域。“我的鋼鐵網(wǎng)”一份資料顯示，自2009年以來，中國鍍鋅板出口量持續(xù)增加。尤其在國內(nèi)，鍍鋅板新增用量較大。“我的鋼鐵網(wǎng)”資訊總監(jiān)徐向春介紹說，中國鍍鋅板占鋼材總量之比僅4.1%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家8%至15%的比重，中國鍍鋅板需求還有相當(dāng)發(fā)展空間。

與需求相比，全球鋅精礦新增產(chǎn)能卻逐漸減少，鋅精礦將供不應(yīng)求。中國有色協(xié)會下屬研究機構(gòu)安泰科鋅業(yè)分析師劉璠認(rèn)為，2016年將進入鋅短缺之年。 

“妖鎳”有望再走強原礦出口禁令打破供求平衡

今年鎳礦市場不安寧。9月3日，菲律賓國會一位議員遞交議案，禁止未經(jīng)加工礦石出口。消息公布當(dāng)天，LME倫鎳勁漲2.91%。雖然該議員四天后又表態(tài)，即便該議案兩年內(nèi)簽署成為法律，還應(yīng)有五年寬限期，但是LME倫鎳短短四天的漲幅已達(dá)7.5%。

菲律賓只是原礦出口禁令的追隨者。今年1月12日，醞釀多年的印尼原礦出口禁令正式生效。當(dāng)時許多人認(rèn)為，印尼是個政策多變國家，新政或在總統(tǒng)大選后放棄。然而，3月份開始，印尼鎳礦出口銳減。印尼多位總統(tǒng)競選人士均表態(tài)，支持原礦出口禁令。各種消息影響下，LME倫鎳由年初的每噸1.43萬美元，迅速漲到5月的每噸2.16萬美元。

倫鎳價格上漲大半源自中國需求。中國不銹鋼產(chǎn)量占全球近半，而生產(chǎn)不銹鋼的主要原料鎳礦，55%來自印尼。按印尼政策，今后鎳礦只有冶煉成鎳鐵，才能出口。建造一個鎳冶煉車間，正常需要兩年時間，但印尼工業(yè)基礎(chǔ)較弱，建設(shè)周期更長。

印尼禁礦出口后，中國企業(yè)轉(zhuǎn)向菲律賓進口鎳礦。內(nèi)蒙碩豐實業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴記者，印尼和菲律賓是全球紅土鎳礦主產(chǎn)區(qū)，相比之下，菲律賓礦含鎳成份低一些，若多摻點純鎳，不影響使用。但沒想到，菲律賓這么快就跟著印尼啟動禁礦程序。

自5月創(chuàng)下年內(nèi)最高價以來，鎳價已經(jīng)在每噸1.8萬美元上方窄幅橫盤四個月。那么，鎳價向上突破的還有多大空間？鎳吧的最新調(diào)研認(rèn)為，到今年四季度，紅土鎳礦原料供應(yīng)不足矛盾將凸顯；考慮到印尼新建鎳冶煉廠投產(chǎn)需要兩年以上時間，2015年我國將迎來史上最嚴(yán)重的鎳供應(yīng)短缺時期。明年中國或有60%鎳鐵廠因原料不足而停產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)。分析人士預(yù)計，倫鎳今年四季度價格將蓄勢待漲。

碩豐實業(yè)的工作人員也告訴記者，目前公司鎳礦庫存還較高，但11月底至明年3月是東南亞雨季，不宜出礦，今年四季度庫存將驟減。屆時，鎳價可能還要上漲。

還有機構(gòu)認(rèn)為，最近鎳價不漲，主要是不銹鋼需求不旺，鎳庫存較高，待倫鎳庫存下降，鎳價就會上揚。鎳價向上突破時點可能在今年11月至明年1月。

鎳鐵企業(yè)大面積停工巧婦難為無米之炊

巧婦難為無米之炊。國外鎳礦進口減少，LME倫鎳價格大漲大跌，再加上環(huán)保整治，國內(nèi)鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)苦不堪言，紛紛被迫停工。記者了解到，今年六七月份開始，鎳鐵企業(yè)停產(chǎn)現(xiàn)象逐漸增多。

內(nèi)蒙古碩豐實業(yè)是中國最大不銹鋼企業(yè)太鋼不銹(000825,股吧)的鎳鐵供應(yīng)商。公司副總經(jīng)理陳道生原來是溫州一所中學(xué)的數(shù)學(xué)老師，多年前為了家族不銹鋼事業(yè)，辭職做起哥哥“賢內(nèi)助”，負(fù)責(zé)生產(chǎn)經(jīng)營。2006年，陳氏家族投資建設(shè)鎳鐵廠，即從印尼進口紅土鎳礦，冶煉成鎳鐵，賣給下游不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。

印尼實施原礦出口禁令后，內(nèi)蒙古碩豐實業(yè)轉(zhuǎn)而從菲律賓進口鎳礦。保持兩個月的庫存，是碩豐實業(yè)一貫做法，今年也不例外。陳道生告訴記者，由于庫存較充足，雖然原料大漲，公司仍然能夠盈利。

但碩豐實業(yè)僅是個案，國內(nèi)大多數(shù)鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)已陷入困境。碩豐實業(yè)所在的內(nèi)蒙古烏蘭察布集寧區(qū)豐鎮(zhèn)，原有六家鎳鐵生產(chǎn)廠，但目前開工的只有兩家，其余要么轉(zhuǎn)產(chǎn)，要么關(guān)閉停業(yè)。內(nèi)蒙古是國內(nèi)鎳鐵主產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量占比三成左右。當(dāng)?shù)厝耸抗浪悖衲陜?nèi)蒙古約有70%的鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)關(guān)停。

多家研究機構(gòu)認(rèn)為，大量鎳鐵生產(chǎn)廠關(guān)停將影響四成以上供應(yīng)，即便今年不銹鋼產(chǎn)量不增長，但不銹鋼原料鎳供不應(yīng)求是確定的。