業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，裝備制造業(yè)振興規(guī)劃的主要內(nèi)容非常具有針對(duì)性。提升基礎(chǔ)零部件技術(shù)水平，建立使用國(guó)產(chǎn)首臺(tái)（套）裝備風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制以及對(duì)部分確有必要進(jìn)口的關(guān)鍵部件及原材料免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅等都是過(guò)去相關(guān)行業(yè)和相關(guān)企業(yè)一直在建議的，此次終于被決策層所接受，裝備制造行業(yè)將迎來(lái)難得的發(fā)展機(jī)遇。

　　2月4日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過(guò)了裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。這份規(guī)劃明確指出，裝備制造業(yè)是為國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)提供技術(shù)裝備的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，關(guān)聯(lián)度高、吸納就業(yè)能力強(qiáng)、技術(shù)資金密集，是產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)進(jìn)步的重要保障和國(guó)家綜合實(shí)力的集中體現(xiàn)。加快振興裝備制造業(yè)，必須依托國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)工程，大規(guī)模開(kāi)展重大技術(shù)裝備自主化工作；通過(guò)加大技術(shù)改造投入，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，大幅度提高基礎(chǔ)配套件和基礎(chǔ)工藝水平；加快企業(yè)兼并重組和產(chǎn)品更新?lián)Q代，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，全面提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，裝備制造業(yè)振興規(guī)劃的主要內(nèi)容非常具有針對(duì)性。提升基礎(chǔ)零部件技術(shù)水平，建立使用國(guó)產(chǎn)首臺(tái)（套）裝備風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制以及對(duì)部分確有必要進(jìn)口的關(guān)鍵部件及原材料免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅等都是過(guò)去相關(guān)行業(yè)和相關(guān)企業(yè)一直在建議的，此次終于被決策層所接受，裝備制造行業(yè)將迎來(lái)難得的發(fā)展機(jī)遇。

　　零部件制造業(yè)

　　東興證券研究員楊麗萍在接受記者采訪時(shí)表示，此次出臺(tái)的裝備制造調(diào)整振興規(guī)劃可以視為2006年8號(hào)文件《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)若干意見(jiàn)》的補(bǔ)充和延續(xù)，而8號(hào)文件中提到的16大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，在過(guò)去兩年中有的已經(jīng)獲得了較大的發(fā)展，國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)提高。但有的行業(yè)部分產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化率仍很低，并且在一些國(guó)家投資的重點(diǎn)項(xiàng)目中仍然大量進(jìn)口國(guó)外設(shè)備，如石化設(shè)備等。因此，為改善這種情況，裝備制造業(yè)振興規(guī)劃中首次將提升大型鑄鍛件、基礎(chǔ)部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品的技術(shù)水平，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。楊麗萍預(yù)計(jì)，一些具體的振興方式和措施將在未來(lái)陸續(xù)出臺(tái)。石化設(shè)備、液壓件、軸承等領(lǐng)域可能獲得較大支持。力源液壓、西北軸承等十余家零部件上市公司將從振興規(guī)劃政策中受益。

　　鐵路設(shè)備制造業(yè)

　　中銀國(guó)際證券分析師則認(rèn)為，盡管此次國(guó)務(wù)院出臺(tái)的裝備制造業(yè)振興規(guī)劃看起來(lái)沒(méi)有特別具體的刺激措施，更多的是方向性和政策性的調(diào)整方案，但其中“支持裝備制造骨干企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合重組，發(fā)展具有工程總承包、系統(tǒng)集成、國(guó)際貿(mào)易和融資能力的大型企業(yè)集團(tuán)”無(wú)疑將為相關(guān)上市公司打開(kāi)想象空間。此外，規(guī)劃中明確提出要有針對(duì)性地實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)裝備產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化，考慮到國(guó)內(nèi)加大基礎(chǔ)設(shè)施投資的大背景，鐵路設(shè)備公司未來(lái)可能有較大上升空間，且具有比較明確的盈利增長(zhǎng)前景，鐵路設(shè)備、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等子行業(yè)的龍頭公司將從中受益。

　　環(huán)保、節(jié)能產(chǎn)業(yè)

　　國(guó)泰君安證券研究員張錦燦認(rèn)為，目前下游需求旺盛的裝備產(chǎn)品主要集中在兩大細(xì)分產(chǎn)業(yè)中：一是受益于基建規(guī)模的裝備企業(yè)，二是符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的清潔能源、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、節(jié)能產(chǎn)業(yè)等專用設(shè)備。舉例來(lái)看，工程機(jī)械設(shè)備類中挖掘機(jī)、壓路機(jī)等機(jī)械的需求將大大增加。而對(duì)于鐵路建設(shè)來(lái)說(shuō)，從事鐵路設(shè)備制造的上市公司業(yè)務(wù)拓展空間較大。清潔能源方面，未來(lái)的水電、風(fēng)電等清潔能源的投資力度仍然有望持續(xù)增長(zhǎng)，從而給水電設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備等相關(guān)上市公司帶來(lái)積極的增長(zhǎng)預(yù)期。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)際金融危機(jī)給裝備制造業(yè)帶來(lái)沉重打擊。從2008年下半年起，重大裝備和大型機(jī)械生產(chǎn)、出口、利潤(rùn)增速下行明顯加快，其中，中低檔機(jī)械產(chǎn)品需求急劇下降。根據(jù)來(lái)自工業(yè)和信息化部的最新數(shù)據(jù)，去年規(guī)模以上機(jī)械工業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)17.1％，增速同比回落7個(gè)百分點(diǎn)；出口交貨值增長(zhǎng)18.4％，回落15.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　“規(guī)劃中各項(xiàng)政策的落實(shí)，不僅有利于化解國(guó)際金融危機(jī)造成的不利影響，同時(shí)有助于實(shí)現(xiàn)我國(guó)從裝備制造業(yè)大國(guó)向裝備制造業(yè)強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)變。”英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄認(rèn)為，裝備制造上市公司將直接、間接受益于產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，相關(guān)公司的產(chǎn)能和收入水平將加快復(fù)蘇。

　　分析師觀點(diǎn)

　　聯(lián)合證券：裝備制造業(yè)振興規(guī)劃對(duì)零部件的重視程度空前，基本思路由之前的“發(fā)展主機(jī)帶動(dòng)相關(guān)零部件發(fā)展”變?yōu)椤爸鳈C(jī)與關(guān)鍵零部件共同發(fā)展”。

　　受益主體是零部件企業(yè)，尤其是在技術(shù)含量較高、具備較大進(jìn)口替代空間的關(guān)鍵零部件企業(yè)。主機(jī)企業(yè)也會(huì)間接受益。當(dāng)前，多個(gè)子行業(yè)關(guān)鍵零部件進(jìn)口，主要利潤(rùn)貢獻(xiàn)給國(guó)外企業(yè)，同時(shí)生產(chǎn)進(jìn)度也受制于人，關(guān)鍵零部件是主要瓶頸。一旦國(guó)內(nèi)企業(yè)有所突破，主機(jī)企業(yè)國(guó)產(chǎn)化率將顯著提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也將顯著增強(qiáng)。

　　具體到行業(yè)公司，兼顧公司估值及基本面情況，建議重點(diǎn)關(guān)注：華銳鑄鋼、昆明機(jī)床、東力傳動(dòng)、天地科技、太重股份、中國(guó)南車及南車時(shí)代電氣。

　　中投證券：去年的“普惠制”扶持政策沒(méi)有扭轉(zhuǎn)紡織行業(yè)的困境，但大型企業(yè)得益不少。大型紡織服裝企業(yè)在科研能力上具有小企業(yè)無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)改造、提升產(chǎn)品檔次方面，大型紡織服裝企業(yè)更具優(yōu)勢(shì)。

　　振興規(guī)劃支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)技術(shù)改造、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，將使紡織龍頭企業(yè)獲得較好的發(fā)展機(jī)遇，“普惠制”扶持政策又使得這些龍頭企業(yè)獲得了較好的生存環(huán)境。因此，在本次金融危機(jī)造成的行業(yè)洗牌中，細(xì)分龍頭企業(yè)面臨的機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。投資品種選擇方面，建議投資人關(guān)注魯泰A、煙臺(tái)氨綸和偉星股份。